בעולם של החלטות פיננסיות מורכבות, עובדי מדינה רבים מתמודדים עם שאלות קריטיות: איך לבחור נכון את אפיקי החיסכון? כיצד להשיג את התשואה המיטבית? מה רמת הסיכון המתאימה ומתי יש לבצע פעולות הכרחיות?
לרגל יום הצרכן הבינלאומי החל החודש, כינסנו את צוות המומחים של קרן ההשתלמות לעובדי המדינה כדי לספק תשובות מקצועיות לשאלות המעניינות את העובדים. הכלים והתובנות שסיפקו יכולים לעזור לכל עובד להפוך לצרכן פיננסי מושכל אשר יכול לבקר בצורה חכמה את המוצרים הפיננסים שלו.
בברכת תבונה פיננסית וצמיחה,
רן קופל
סמנכ"ל קרן ההשתלמות לעובדי המדינה בע"מ
חביב טולדנו, מנהל מערך השיווק של קרן ההשתלמות
מהן השאלות המרכזיות שכל עובד מדינה צריך לשאול כאשר הוא בוחר מסלול השקעות?
"השאלה הבסיסית ביותר היא האם המסלול שנבחר מתאים לגיל, לאופק ההשקעה ולרמת הסיכון האישית. לדוגמה, עובד צעיר שנמצא בתחילת דרכו המקצועית יכול בדרך כלל לבחור במסלול אגרסיבי יותר, ואילו עובד מבוגר יותר עשוי להעדיף מסלול מתון.
"שאלה חשובה נוספת נוגעת לדמי הניהול – כל עובד חייב לבדוק מהם דמי הניהול שהקרן גובה, שכן אלו יורדים ישירות מהתשואה. גם הפרש של אחוז אחד בדמי ניהול עשוי להשפיע דרמטית על החיסכון לטווח ארוך".
אילו טעויות נפוצות עושים עובדים בבחירת מוצרים פיננסיים, ומה הטיפים שלך למניעתן?
"אחת הטעויות הנפוצות ביותר היא מעבר למסלול שאינו מתאים לגיל או לרמת הסיכון האישית. ראינו מקרים רבים של עובדים מבוגרים שעברו למסלולים אגרסיביים מדי סמוך למועד הפרישה, ונחשפו לסיכונים מיותרים.
"טעות נוספת היא קבלת החלטות להשקעה בעקבות המלצות לא מקצועיות ברשתות החברתיות. תופעה זו התגברה בשנים האחרונות וגרמה לעובדים רבים לקבל החלטות שאינן תואמות את יעדיהם הפיננסיים האישיים.
"כמו כן, רבים נוטים לשנות מסלול על סמך תשואות עבר בטווח קצר של שנה בלבד. זו גישה בעייתית, שכן תשואות קצרות טווח אינן מעידות בהכרח על ביצועים עתידיים.
"הטיפ המרכזי שלי: ככל שטווח ההשקעה ארוך יותר, ניתן לבחור מסלול בעל רמת סיכון גבוהה יותר, ולהפך. במוצרים פנסיוניים כמו קרן השתלמות יש הטבות מס משמעותיות, ולכן כדאי לשקול מסלול ברמת סיכון מתאימה, כזה שיאפשר למקסם את הטבות המס הללו לאורך זמן".
ורדה קלל, יו"ר ועדת ההשקעות
אילו כלים פשוטים יכול עובד לאמץ אם הוא מעוניין לעקוב אחר ביצועי ההשקעות שלו?
"הדרך הקלה והיעילה ביותר לעקוב אחרי ביצועי הקרן היא לקרוא בעיון את הדוחות הנשלחים אליכם אחת לרבעון. דוחות אלה מכילים מידע מקיף על התשואות, הרכב הנכסים וההתפתחויות בחשבון האישי.
"גם במהלך הרבעון ניתן להיכנס לאזור האישי באתר הקרן ולקבל מידע עדכני על היתרה הנוכחית והתשואה של המסלול. מומלץ מאוד גם להתעדכן באתר 'גמל נט' של משרד האוצר, המספק השוואה אובייקטיבית בין הקופות שונות.
"חשוב להדגיש: על כל עובד לבחון את ביצועי הקרן בטווח של שלוש שנים לפחות ולא להתמקד בתשואות קצרות טווח. השקעות הן עניין של סבלנות וראייה ארוכת טווח."
כיצד יכול עובד להבין טוב יותר את רמת הסיכון במסלולי ההשקעה שונים?
"באופן עקרוני, רמת הסיכון של כל מסלול נובעת בעיקר מהתפלגות האחזקות שלו. ככל שמרכיב המניות במסלול גבוה יותר, כך הסיכון של המסלול עולה. כך לדוגמה מסלול עם 70% מניות יהיה מטבעו תנודתי יותר ממסלול עם 30% מניות בלבד.
"למשקיעים מתקדמים יותר, ניתן להסתכל על מדדים מקובלים כמו מדד שארפ וסטיית התקן של המסלול. ככל שסטיית התקן גבוהה יותר, כך הסיכון גבוה יותר. אלה נתונים שניתן למצוא באתרי ההשוואה ובדוחות הרבעוניים.
"חשוב להבין שסיכון גבוה יותר אינו בהכרח דבר שלילי – הוא פשוט מחייב אופק השקעה ארוך יותר ויכולת לספוג תנודות בטווח הקצר".
דני דורין, יועץ ההשקעות, מנכ"ל פרובידנט שווקים פיננסיים
אילו מדדים משמעותיים צריך עובד לבחון כאשר הוא משווה בין מסלולי השקעה?
"הדבר החשוב ביותר שכל עמית צריך לעשות בבואו לבחון מסלולי השקעה הוא להתאים את רמת הסיכון של המסלול לאופק ההשקעה שלו, וליכולת האישית 'לסבול' או לשאת הפסדים בקרן.
"הסיכון העיקרי בשוק ההון הוא סיכון התנודתיות, שמתבטא בירידות חדות לפרקים. בעבר מדדי מניות ירדו בעשרות אחוזים – למשל במשבר ב-2008, במשבר הקורונה ובאירועים אחרים. מבחינה היסטורית, שוק המניות תמיד תיקן בסופו של דבר את הירידות החדות והניב תשואה חיובית לאחר מכן, אך לעיתים החזרה של השווקים לעליות עשויה להימשך גם שנים.
"לכן אופק ההשקעה הוא נתון קריטי וקל לכימות – ככל שהעמית מעריך שיזדקק לכספים במועד רחוק יותר, כך הוא יכול להרשות לעצמו רמת סיכון גבוהה יותר. גם תמהיל הנכסים, תשואות העבר ודמי הניהול במסלול הם קריטריונים שיש לבחון".
אלון דורי, מנהל השקעות, מנכ"ל איי בי איי ניהול תיקים
מהם הפרמטרים החשובים ביותר בבחירת קרן השתלמות?
"קיימים כמה פרמטרים שיש לשים לב אליהם ולהביאם בחשבון כשבוחרים קרן השתלמות: תשואות היסטוריות בטווח של שנה, שלוש וחמש שנים, שקיפות המידע, השירות וגמישות במעבר בין מסלולים.
"לטעמי, הפרמטר החשוב ביותר הוא התאמה לרמת הסיכון שמוכן העובד לקחת, דהיינו התאמת תיק ההשקעות להעדפותיו או צרכיו, או במילים אחרות – כמה הפסד אתה יכול לספוג בעתות משבר בלי שהדבר ידיר שינה מעיניך".
כיצד ניתן למדוד את אותו סיכון?
"הדרך הנפוצה למדוד סיכון הוא באחוז החשיפה למניות. רוב האנשים מצטרפים באופן די אוטומטי לקרנות במסלול כללי, שבו החשיפה למניות די גבוהה, ומגיעה גם ל-50% בחלק מהגופים.
"יש לקוחות שאף בוחרים בחשיפת מנייתית גבוהה יותר דרך מסלולי מניות או מסלולים מחקי מדדים בחו"ל שגם מייצרים חשיפת מט"ח גבוהה.
"לצערנו, במקרים רבים הסיכון מתגלה כגבוה מדי עבור חלק לא קטן מהציבור, ובעתות משבר הם עשויים להגיב לירידות בשווי הקרן שלהם בביצוע משיכה של הכספים, או לא פחות חמור – להתבצר ולהוריד חשיפה מנייתית עד יעבור זעם, ובכך לפספס לא פעם תיקונים בשווקים וימים של התאוששות.
"כדי להימנע מכך נכון יהיה לבחור מראש מסלול השקעה שמתאים לעובדה הפשוטה שרוב האנשים ובהם העובדים אינם אוהבים סיכונים".
כיצד עובד יכול להעריך את האפקטיביות של תיק ההשקעות שלו באופן עצמאי?
"על העובד להשוות את התוצאות שלו למדדי ייחוס רלוונטיים בהתאם לרמת הסיכון ועליו לבצע מעקב לתקופות ארוכות. יש לבחון את התאמת רמת הסיכון של תיק ההשקעות, את טווח ההשקעה ואת ההתאמה לצורכי הנזילות.
"נוסף על כך, יש לבחון את תיק ההשקעות ביחס לנכסים נזילים ולא נזילים של העובד, ולדעת ליצור פיזור ואיזון נכון".
עו"ד אופיר אלקלעי, יו"ר הסתדרות עובדי המדינה
"כצרכנים פיננסיים, עובדי המדינה ניצבים בפני החלטות חשובות שמשפיעות על עתידם הכלכלי ולפיכך עליהם לקבל החלטות מושכלות, להתאים את המוצרים לצורכיהם, לעקוב באופן סדיר אחר הביצועים ולהביא בחשבון גם את דמי הניהול:
- החלטות מושכלות: היזהרו מקבלת החלטות על סמך תשואות קצרות טווח או עצות לא מקצועיות.
- התאמה אישית: התאימו את מסלול ההשקעה לגיל, לאופק הזמן ולרמת הסיכון האישית שלכם.
- מעקב סדיר: עקבו באופן סדיר אחר ביצועי ההשקעות שלכם באמצעות הדוחות הרבעוניים והאתרים הרלוונטיים
- דמי ניהול: הביאו בחשבון את דמי הניהול, שכן השפעתם מצטברת לאורך זמן
"יום הצרכן הבינלאומי הוא הזדמנות מצוינת להעלות את המודעות לחשיבות ניהול פיננסי מושכל", סיכם עו"ד אלקלעי. "קרן ההשתלמות לעובדי המדינה מחויבת לספק לכם את הכלים והמידע הדרושים לקבלת החלטות מיטביות עבור עתידכם הפיננסי. אל תהססו לפנות ליועצים המקצועיים של הקן לקבלת הכוונה אישית המותאמת לצרכים הספציפיים שלכם".
הכותב הוא סמנכ"ל החברה לניהול קרן ההשתלמות לעובדי המדינה בע"מ