רשות שוק ההון, המפקחת על הפנסיה מטעם משרד האוצר, מתכננת להקל על חברות הביטוח – ולקדם צעד שיפגע בחוסכים לפנסיה. זאת לאחר שחברות הביטוח לא נערכו ליישום תקנות שנקבעו לפני שמונה שנים, ואמורות להיכנס לתוקף ב-1 בינואר 2025.
לפי הרפורמה שנקבעה ב-2017, החלוקה בהבטחת התשואה לחוסכים בקרנות הפנסיה אמורה להשתנות ב-1 בינואר 2025, כך שחוסכים מגיל 50 יזכו להבטחת תשואה בשיעור של 30%. חוסכים מתחת לגיל 50 יזכו להבטחת תשואה בשיעור נמוך יותר.
מכתב שנשלח לחברי ועדת הכספים והגיע לידי 'דבר' מתריע מפני הנזקים הקשים הנובעים מהשינוי שמציעה הרשות. הרשות מבקשת לדחות את השינוי בשנה. דחייה זו אינה יוצרת בעיה ממשית לחוסכים, היות שכבר כיום שיעור הבטחת התשואה לבני 50 ומעלה קרוב ל-30%. אך הרשות מתכננת גם לאפשר לחברות להבטיח את התשואה הגבוהה יותר רק לחוסכים במסלול השקעות תלוי גיל. עוד מתכוונת הרשות לאסור על חוסכים לבחור במסלול השקעות תלוי גיל שאינו תואם את גילם, ואף להעבירם למסלול השקעות התואם את גילם בניגוד לבחירתם.
מסלול השקעות תלוי גיל מפחית את רמת הסיכון ככל שהגיל עולה, על ידי חשיפה נמוכה יותר למניות, אך אינו תואם תמיד את ההעדפות של החוסכים או את טובתם. למשל אם חוסך מגיע לגיל שבו הקרן אמורה להפחית אוטומטית את רמת החשיפה למניות, ומעבר המסלול קורה לאחר ירידות חדות בשוק ההון כמו בתחילת משבר הקורונה ובמשבר הכלכלי של 2008, הירידות יחתכו את שווי הקרן. במצב כזה, כאשר שוק ההון יחזור לעלות, החוסך לא יקבל בחזרה את הפסדיו, כי הקרן שלו פחות חשופה למניות. התוצאה היא פגיעה בפנסיות של חוסכים רבים, ובחופש הבחירה שלהם.
במכתב שהגיש אלון ספונרו, מנכ"ל חברה לתכנון פנסיוני ופעיל חברתי בתחום, הוא מציע להימנע מהשינויים המוצעים בתקנות, ולשקול שנית את השינוי שתוכנן ל-1 בינואר 2025, בשל הנזקים הקשים שגלומים בו, ומאחר שתצמח ממנו תועלת נמוכה. ספונרו מציע גם לתקן כמה עיוותים בקרנות הפנסיה, ובכלל זה לחייב את רשות שוק ההון לקיים את הוראות החוק, ולהעלות את שיעור הריבית שעל פיו מחושב החלק של התשואה המובטחת בפנסיה. ריבית זו אמורה להיות גבוהה יותר בכמה עשיריות האחוז מהקיים כיום. הבדל זה עשוי להישמע זניח, אך כל שינוי של עשירית אחוז בריבית יגדיל את הפנסיה ב-1%, כך ששינוי זה יביא לעלייה של עשרות אלפי שקלים בתקבולי הפנסיה, ולעתים אף יותר מכך.
